Deprecated: mysql_escape_string(): This function is deprecated; use mysql_real_escape_string() instead. in /home5/idagenc1/public_html/bizentropy.biz/engine/classes/mysqli.class.php on line 162 Анализ финансовой устойчивости компании »

Главная

О проекте

Контакты

Авторам

Форум

Подписка

Требуется для просмотраFlash Player 9 или выше.

Показать все теги
Логин
Пароль
 
Забыли пароль?
Опрос

Размер денежного вознаграждения
Хорошее отношение со стороны руководства
Интересная работа
Социальный пакет
Престиж компании на рынке
Перспективы


Популярные статьи

Новости партнеров
Девять убеждений выдающихся людей

Самые успешные люди смотрят на работу и жизнь иначе, чем большинство из нас. Как и почему они видят мир по-другому? Вот девять ключевых убеждений, которые возвышают успешных над серой массой. Все ...

Мечта

Эта история об одном мальчике по имени Монти. Когда парню было 16 лет, задали ему написать сочинение о том, что он хочет, когда вырастет. Монти долго мучился и потратил много часов на описание своей ...

13 правил продаж для опытных менеджеров

Искусство больших продаж доступно только тем, кто познает ценность обучения. Кто такой опытный менеджер? Опытный менеджер – это, прежде всего, специалист высокого уровня, который: - Уже не нуждается ...

Управленческие иллюзии

Хорошо, когда понимаешь, что происходит, знаешь, чего хочешь, и представляешь, как этого достичь. Предположим, это так. - В какой парадигме вы работаете? - В любой, свободной от иллюзий… Но где он, ...

Реорганизация компании: как преодолеть трудности?

Настоящий период развития бизнеса в России считается инновационным: подавляющее большинство компаний вынуждено заниматься обновлением своих предприятий с целью повышения конкурентоспособности ...

» Статьи » Анализ финансовой устойчивости компании

Анализ финансовой устойчивости компании
Автор: Вячеслав Панкратьев, специалист в области безопасности бизнеса, преподаватель-консультант по вопросам корпоративной безопасности, автор и ведущий обучающих программ по проблемам безопасности бизнеса, автор книг и методических пособий по безопасности предпринимательской деятельности.


По какой схеме строится анализ финансовой устойчивости компании?

Анализ финансовой устойчивости компании по представленным документам происходит по следующей схеме:

1 этап – получение необходимых документов согласно Приказа МинФина РФ от 22 июля 2003 г. N 67н о формах бухгалтерской отчетности организаций от исследуемой компании:

• баланс (форма № 1);
• отчет о прибылях и убытках (форма № 2);
• отчет о движении капитала (форма № 3).

2 этап – проверка подлинности представленных документов.

3 этап – предварительный анализ документов в виде соответствия следующих показателей:


• сумма "итого по разделам" = сумма строк внутри разделов;
• строка 399 "баланс" = строка 699 "баланс";
• строка 480 "нераспределенная прибыль отчетного года" (форма № 1) = строка 170 "нераспределенная прибыль (убытки) отчетного периода" (форма № 2);
• строка 010 "уставной капитал" (форма № 3) = строка 410 "уставной капитал" (форма № 1).

Если данные условия не выполняются, то представленные документы составлены неправильно.

4 этап – оценка финансовой устойчивости компании производится по следующей схеме:


• строка 010 "уставной капитал" (форма № 3) должна быть меньше строки 185 "чистые активы" (форма № 3);
• данное соотношение предусматривается ФЗ "Об акционерных обществах" и невыполнение его говорит о возможности финансового краха компании.
• строки (490+640+650-390)/строку 699 (форма № 1) должно быть не менее 0,5.

Таким образом высчитывается коэффициент автономии (отношение собственных средств к общему итогу баланса), который показывает, насколько компания способна рас-плачиваться собственными средствами с инвесторами или акционерами при наступлении соответствующих сроков. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости компании, снижении риска финансовых затруднений в буду-щем. Названия строк баланса следующие:

490 – "итого по разделу";
640 – "доходы будущих периодов";
650 – "фонды потребления";
390 – "итого по разделу III";
699 – "баланс".

• строки (290-230-244-252)/(690-630+640+650) (форма № 1) должно быть не менее 2.

Таким образом высчитывается коэффициент покрытия (отношение стоимости всех оборотных средств к краткосрочным кредитам и займам и кредиторской задолженности предприятия). Эта величина показывает, насколько предприятие способно расплатиться всеми своими активами по долгам. Название строк баланса следующие:

290 – "итого по разделу II";
230 – "дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)";
244 – "задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал";
252 – "собственные акции, выкупленные у акционеров";
690 – "итого по разделу VI";
630 – "расчеты по дивидендам";
640 – "доходы будущих периодов";
650 – "фонды потребления".

• строка 050/строку 010 (форма № 2).

Таким образом вычисляется коэффициент эффективности управления предприятием. Он показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Нормативные значения коэффициента рентабельности дифференцированы по отраслям и видам производства. При отсутствии норм следует проследить динамику показателя. Рост рентабельности свидетельствует об увеличения прибыльности и укреплении финансового благополучия, а уменьшение – о снижении спроса на продукцию компании.

Названия строк следующие:
050 – "прибыль от реализации";
010 – "выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)".

Кроме того существует эмпирический закон Бенфорда. Этот математик выяснил, что в массивах чисел, основанных на данных из реальной жизни, цифра 1 на первом месте встречается гораздо чаще, чем все остальные (в 30% случаях). Более того, чем больше цифра, тем меньше вероятности, что она будет стоять на первом месте в числе. Закон применим к любым цифрам из жизни, будь это уличные адреса, цены акций, количество населения, уровень смертности, длина рек или суммы в счетах компании. Американская налоговая служба (IRS) пользуется этим законом для выявления мошенничества с налогами. Если в налоговой декларации цифра "1" встречается реже, чем в 30% случаях, то это четкий сигнал о том, что с декларацией не все чисто. И для аудиторов аномалия в после-довательности цифр – повод к более тщательной проверке конкретных бухгалтерских документов.


По какой схеме строится анализ платежеспособности клиентов-физических лиц при выдаче кредитов?

Анализ платежеспособности клиентов при выдаче кредитов осуществляется по следующей схеме (для физических лиц):

• наличие связи клиента с сотрудниками банка, принимающими решение о выдаче кредита (родственные, дружеские, любовные, коммерческие или иные виды отношений);
• размер заработной платы и наличие имущества;
• дееспособность клиента;
• наличие поручителей;
• возраст и степень опасности жизни клиента (в случае смерти физического лица вероятность возврата кредита очень мала);
• ранее взятые финансовые обязательства и их выполнение;
• внешность и манера поведения клиента;
• возможность принятия залога, как гаранта выдачи кредита;
• проверка представленных документов на подлинность (особенно паспорта).


По какой схеме строится анализ платежеспособности клиентов-юридических лиц при выдаче кредитов?

Анализ платежеспособности клиентов (юридических лиц) при выдаче кредитов осуществляется в 3 этапа:

1 этап – оценка кредитоспособности на основе анализа делового риска – получение информации о клиенте кредитным инспектором, первичное определение необходимости выдачи ему кредита и ориентировочная оценка кредитоспособности.


Строится по следующей схеме:

• получение информации о компании-клиенте: правовая форма, год учреждения, методы оценки залога, издержки по его хранению (а также подвержен ли залог порче и уценке), квалификация персонала, основные поставщики и покупатели компании, условия продажи товара (услуги);
• получение необходимых документов, из которых видно, что клиент нуждается в кредите (финансовых отчетов за последние три года, налоговой декларации, прогноза финансирования, описания продуктов, выдвигаемых на рынок, бизнес-плана проекта и прогноза по отрасли, нотариально заверенных копий учредительных документов, заявления, в котором указываются цель и размер кредита, срок, предполагаемое обеспечение кредита);
• получение информации о кредите: какова сумма, как она была определена, как обосновывался прогноз финансовых потребностей, как рассчитывает клиент погасить ссуду в срок, есть ли поручительство других компаний;
• получение информации по отношению клиента с другими банками: почему клиент пришел именно в этот банк, брал ли он ссуды в других банках, когда и на каких условиях, есть ли непогашенные кредиты и каковы суммы и условия их возвращения;
• анализ состояния стран и партнеров, с которыми имеет дело клиент. Если в стране назревает революция или экономический кризис, банки, поставщики и покупатели в этой стране могут оказаться за занавесом игры. История партнеров, их политика игры на рынке также оказывают влияние на выбор решения о финансировании;
• анализ и оценка прерывности кругооборота фондов, возможность не завершить эффективно этот кругооборот. Анализ такого риска позволяет прогнозировать достаточность источников погашения ссуды. Факторы этого риска связаны с отдельными стадиями кругооборота фондов. Набор таких факторов может быть представлен следующим образом:
- надежность поставщиков;
- сезонность поставок;
- длительность хранения сырья и материалов;
- наличие складских помещений и необходимость в них;
- факторы экологии;
- порядок приобретения сырья и материалов;
- мода на сырье и материалы.
• оценка законодательной основы для совершения и завершения кредитуемой сделки, связанной со спецификой отрасли заемщика.

2 этап - анализ финансового состояния заемщика с учетом финансовых коэффициентов. Главный принцип использования финансовых коэффициентов: каждый показатель должен отражать наиболее существенные стороны финансового состояния.

Выделяют 5 групп коэффициентов:

1. Коэффициенты ликвидности и платежеспособности. Показателем платежеспособности клиента банка за период или на определенную дату является отсутствие просроченного или пролонгированного долга банку, поставщикам, бюджету, рабочим и служащим. Степень неплатежеспособности клиента характеризуется размером и сроком неплатежей, оборачиваемостью различного рода просроченных долгов за отчетный период и т. д. Значения этих параметров суммируют, в результате чего получают коэффициенты ликвидности и платежеспособности.

2. Коэффициенты оборачиваемости. Оборачиваемость представляет собой продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Результаты анализа должны дать ответ на вопрос – действительно ли предприятие испытывает объективную потребность в дополнительных заемных средствах или же эта потребность образовалась вследствие недостатков организации торгового процесса и неоптимального построения расчетов с поставщиками и покупателями. Коэффициент оборачиваемости складывается из продолжительности оборота, числа оборотов за определенный промежуток времени, выручки от реализации, периодов погашения задолженности, себестоимости реализации продукции и времени перехода оборотных средств из товарной формы в денежную.

3. Коэффициенты финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия показывает стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана со степенью зависимости предприятия от кредиторов и инвесторов. Если структура "собственный капитал – заемные средства" имеет значительный перевес в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, когда несколько кредиторов потребуют свои деньги обратно в "неудобное" время.

4. Коэффициенты прибыльности. В процессе анализа финансового состояния важно выявить, насколько эффективно используются имеющиеся активы и финансовые ресурсы для получения прибыли и ее максимизации. Анализ показателей рента-бельности очень важен для банка. Его данные используются при оценке ассортимента продукции, а также возможностей получения дополнительной прибыли за счет увеличения выпуска более рентабельных изделий. Анализ необходим для обобщенной оценки уровня рентабельности предприятия и определения основных направлений поиска резервов повышения его эффективности. В коэффициент прибыльности входят показатели выручки от реализации, рентабельность оборотного капитала и собственных средств, чистая прибыль.

5. Коэффициент покрытия. Коэффициент покрытия – соотношение оборотного капитала и краткосрочных долговых обязательств. Он показывает предел кредитования и достаточность всех видов средств клиента для погашения долга. Если коэффициент покрытия меньше 1, границы кредитования нарушены и заемщику нельзя предоставлять кредит: он является некредитоспособным.

3 этап – оценка кредитоспособности на основе анализа денежных потоков.

В ходе этого анализа банковские аналитики исследуют изменения основных фондов, отток акционерного капитала, рост кредиторской задолженности, финансовые расходы (проценты, налоги, дивиденды), погашение ссуд и т. д. Разница между притоком и оттоком средств определяет величину общего денежного потока. Для анализа денежного потока берутся данные, как минимум, за 3 года. Если клиент имел устойчивое превышение притока над оттоком средств, это свидетельствует о его финансовой устойчивости – кредитоспособности. Колебания величины общего денежного потока (кратковременные превышения оттока над притоком) говорят о более низком рейтинге клиента. Систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. Средняя положительная величина общего денежного потока может использоваться как предел выдачи новых ссуд, т.е. она показывает, в каком размере клиент может погашать за указанный период долговые обязательства.
 
Другие новости по теме:

  • Анализ и оценка эффективности долгосрочных инвестиций
  • Анализ денежных потоков. Идеи и приемы для практики
  • Информационные ресурсы, используемые для проведения бизнес-разведки
  • Защита от враждебного поглощения (окончание)
  • Управление экономическими рисками



  • RSS | Главная страница | Авторам | Новое на сайте Бизнес Энтропия © 2009